Wealth Magazine 財訊雙週刊 No.632_Apr-29-21

2008 年金融大海嘯的變化打亂了平靜的全球經濟規則,瞬息萬變的國際情勢,如洪流般快速變化。立足台灣 36年的《財訊》,不僅不能放鬆腳步,更要加快我們的速度,把最真實、最深入的財經資訊,提供給廣大的讀者,為讀者創造最大的財富機會。 2009年10月28日起以全新的《財訊 雙週刊》正式發刊,更迅速的反應新聞的變化,更快速地為讀者篩選出真正有用的資訊,而用如月刊般嚴謹的查證追蹤,深入報導新聞始末,讓這本雙週刊既有月刊的深度,也具有周刊的速度! 《財訊 》 雙週刊希望更貼近我們與讀者的距離,因此在內容上,我們也將更多元化、更豐富,除了既有的財經及政治深入報導之外,還會有更多金融訊息與投資含量,給讀者更專業、更豐富、更實用的財經資訊。*貼心提醒:因數位技術變遷,為了能提供您較佳的閱讀體驗,請選購2010年(含)以後至最新一期之期數。

国家:
Taiwan
语言:
Chinese
出版商:
Wealth Magazine Inc.
出版周期:
Biweekly
HK$33.47
HK$615.92
26 期号

本期

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傳產多頭派對才開始

台股指數持續創新高,族群表現更是上演大驚奇,原本一直坐在冷板凳上的傳產股,竟突然變成活蹦亂跳的大飆股,一路從航運、鋼鐵、塑化,延燒到水泥等產業。沉寂將近十年之後,原物料行情回來了,傳產股價也跟著大復活。 只是傳產行情來得又猛又急,讓許多投資人措手不及,一向乏人問津的傳產法說會,一下子湧現人潮,不少提問人開口第一句話就是:「我第一次看這個產業⋯⋯。」顯示由於多年來台股都靠科技股撐腰,市場上關注傳產的分析師竟已寥寥無幾。記者想幫投資人尋找「純度」較高的傳產基金時,發現目前在台灣只有兩檔基金的科技股占比在二○%以下。 暌違十年,面對如此凶猛的漲勢,投資人難免遲疑:這波原物料行情是真的嗎?週期會有多長?資金會重返科技股嗎?為了回答這些問題,我們從基本面出發,探究推升這波傳產股的真實動力來自何方。 首先,美國發起史上最大規模的基礎建設計畫,率先觸動鋼鐵股市場需求的敏感神經;再者,疫情舒緩後,全球消費力回升所拉動的景氣復甦,也進一步帶動原物料需求成長;更重要的是,在地緣政治的角力下,「安全」的重要性已經高於「價格」,各國開始建立戰略性供應鏈,更掀起新一波的投資潮。這些都是「硬需求」!…

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「關虎入籠」迎來台灣新局

財信傳媒董事長,《老謝看世界》節目主持人,政治大學東亞所碩士 過去一年來,台灣社會、經濟出現了巨大變化,讓很多人不知所措,例如,台灣去年的GDP(國內生產毛額)成長率三.一一%,不但名列前茅,也是三十年來首度超越中國;另外出口成長四.九%,高居世界之冠,台灣成為疫情下少數出口成長的國家。還有股市頻創新天量,四月二十二日台股爆出集中市場加櫃買成交超過七六七五億元的空前紀錄。這些耀眼經濟背後潛藏的變數,值得大家深入探究。 對美四大威脅 中國名列黑榜之首 過去三十年,唱衰台灣一直是主調,我們最常聽到的一句話是:「中國大陸拚經濟,台灣在拚文革」,對照中國經濟動輒兩位數高成長,台灣卻陷入二至三%的低成長,加上低薪、高齡化、少子化等問題浮現,有人甚至形容台灣是「鬼島」。對照資本市場,台股本益比低,成交量小,相較中、港市場的高本益比、大成交量,連台灣的股民都覺得矮人一截。現在大家看到台灣澎湃的錢潮正巨浪湧現,台灣與中國正出現倒轉的形勢,也就是過去三十年中國拚經濟的棒子交回台灣手上,中國重新回到文革的路,牽動這個巨大變化的是美中兩國地緣政治的博弈。…

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準備面對小冰河期

六年級生,做過證券研究與債券交易,也當過基金經理,曾在國外工作過,退休後支持由台灣學者主持的埃及考古計畫 法尤姆考古計畫將於二○二一年第二季再度進行挖掘行動,有興趣的朋友,可聯絡: fayyumplan.taiwan@gmail.com 本專欄由印和闐、楊森、陶冬輪流執筆 美國前副總統高爾在二○○○年輸給共和黨的小布希後,就轉型成為環保運動家,到處鼓吹重視全球暖化(Global Warming)的議題。一九九七年的《京都議定書》簽訂後,在共和黨小布希時代曾經一度退出的美國,終於在一五年巴黎高峰會上,與各國達成強制節能減碳的共識,並在一六年的聯合國總部簽署《巴黎氣候協定》。全球強制性的節能減碳自此成為全球的發展方向。 從歷史找線索 中國、歐洲有例證…

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台股作頭隱憂下的四大操作策略

台股加權指數頻創新高,站上一萬七千點大關後,四月二十二日創下六四四八億元歷史天量,當沖交易的熱度達到最高,共有二三.四萬戶參與;而早在三月分,當月有三三六萬戶參與交易,也是歷史新高,再現全民炒股高潮。社群、媒體的股市討論熱到最高點,大賺的投資人貼出對帳單,屢屢將股市熱度推向高點。 從二○二○年七月加權指數突破一二六八二點之後,盤整了四個多月,終於在十一月突破一萬三千點,從此頭部變底部,指數一路狂奔,從帶頭的電子股,擴散到景氣循環的航運、鋼鐵,再帶動金融股,資金行情雨露均霑,全面擴散。 全民瘋炒股 漲幅世界第一 二一年至今,台股更奪下漲幅的王座,年初至四月二十三日止,加權指數上漲一七.四三%,居主要股市之冠。在亞洲,勝過第二名越南的一三.一%、第三名南韓的一○.八八%。 由於傳產股的帶動,台股加權指數今年漲幅也贏過費城半導體的一四.三六%、那斯達克的八.七六%、標普五百的一一.二九%、道瓊的一一.二三%。台股的狂熱重回三十年前、一九八五年到八九年的全民皆股時代,散戶個個驍勇善戰,成為帶動盤勢的主角。…

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芯風暴來襲 台灣ip設計廠捲入惡浪

一場世芯風暴,重擊了台灣I C設計廠受益於中國晶片「去美化」的期盼。 主力客戶中國飛騰被美國列入制裁實體清單後,雖然世芯第一時間召開法說會強調,事件將衝擊其二五%的營收,但預估今年整體營收仍將較去年成長。惟市場恐慌氣氛已經形成,世芯的聲明依然擋不住瘋狂的賣壓,股價從千元摜至近四百元,不僅衝擊整個台灣IC設計族群,連帶IP(矽智財)族群受到拖累。 美國圍堵中國高科技的動作日趨嚴厲,就連護國神山台積電也不得不出面澄清,強調一切按照相關法規,對於客戶身分也有完善評估與審查程序;也使得台廠與中國的關係,如杯弓蛇影般敏感。這些年來台灣I C設計廠與中國之間錯綜複雜的關係,在美中貿易戰升級到軍事戰略的層級之際,意外地被推到風口浪尖上。 半導體研究出身的前基金經理人楊啟宏說,美中貿易戰已經將半導體列作戰略物資,因此對中國而言,半導體自主權就成為頭條大事,這也是台灣I C 設計廠近兩、三年靠著中國市場的優勢,成為最大贏家。 美國制裁動作 勿掉以輕心…

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電池市場大爆發 為什麼台廠吃不到?

在台灣,近期扛著MIH大旗進軍電動車市場的鴻海,旗下天鈺、正達、廣宇、乙盛及普誠只要沾得上電動車的邊,股價都因市場的追捧而飆漲。 但令人納悶的是,唯獨台灣的電池廠商,當初被點名打入特斯拉供應鏈的康普、美琪瑪,負極材料的中碳、榮炭,以及生產鋰鐵電池的立凱,股價幾乎都一路走跌。台灣的電池廠商到底怎麼了,為什麼連特斯拉光環都無法挽救? 電池材料廠立凱董事長張聖時坦言,經過十多年的產業競爭,台灣電池廠基本上已經遭到淘汰。目前全球電動車動力電池主要供應商,以中國、南韓和日本廠商為主,市場占比中國占三七%,南韓占三五%,日本約占二○%;光是一家中國寧德時代就占了四分之一的市場。相形下,台灣電池材料廠商實在太小了,很難與世界大廠一搏。 趕搭不上三元電池,那最近市場討論度超高的固態電池,台廠有機會嗎?宏遠證券的新能源報告認為,在中國補貼政策低價搶占全球市場的攻勢下,台灣電池廠已經沒有太大的競爭力。…

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