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Smart 智富 No.260_Apr-20

《 Smart 智富》月刊創立於 1998 年,致力於提供讀者專業與全面的投資及財富管理知識。透過深度的分析,帶領讀者放眼國際,隨時掌握國際最新脈動,抓緊獲利機會。 同時,《 Smart 智富》月刊每期精心策劃,以完整且犀利的觀點,為讀者介紹台灣潛在財經機會與本地素人投資心法,開創讀者的投資視野,《 Smart 智富》月刊以成為台灣最具公信力與權威的財經月刊自許。*貼心提醒:因數位技術變遷,為了能提供您較佳的閱讀體驗,請選購2010年(含)以後至最新一期之期數。

Land:
Taiwan
Taal:
Chinese
Uitgever:
Cite Publishing Holding Group
Verschijningsfrequentie:
Monthly
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12 Edities

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存股投資人的終極考驗

最近身邊的存股族心情很多樣,在股市高檔有賣出股票者,額手稱慶;沒 賣股票的人,則哀怨存了幾年股票,獲利一夕歸零還倒虧。我記得上次發生場 景是2008年的金融海嘯,當時還沒有「存股」這個名詞,但確實已有一小撮 人,奉行長抱少賣的策略,在2003年∼2007年的大多頭期間獲利頗豐,不 過,若未在2007年出場,到了2008年金融海嘯來襲,同樣是獲利歸零。就以 元大台灣50(0050)為例,2003年6月30日收盤價是39.26元,2007年一 度來到72元以上,不過到了2008年底,卻見到28.53元的低價。 這就是恐慌,恐慌無法被衡量,如果此刻你要問我,何時才會見到最低價, 我必須誠實對你說,我也不知道,因為恐慌價若能被計算,就稱不上是恐慌 了。但也因為最近的盤勢,我特別去看了2008年時所做的交易,其中有一檔 股票,是知名的消費通路品牌,當時買進價是9.5美元,已經是從高檔下墜的 腰斬價了,但隨著恐慌程度升高,竟跌到4.9美元!我當時跟朋友說,如果它 倒閉,我就認了,我在9.5美元的買進價,是計算它的總市值之後,我自己估…

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美元黑洞

新冠肺炎疫情不但讓人們搶購口罩、酒精、衛生紙,在美國,還有人跑到銀 行搶著提領美元現鈔。這股搶現金的風潮席捲全球金融市場,無視美國聯準會 (Fed)3月連續2次緊急降息,將基準利率一口氣降到零,引爆投資者為了換 現金、急著拋售各種風險性資產。美元指數因此在8個交易日內勁揚6.8%、再 次突破100點大關(詳見圖1)。有人將一路飆高的美元比作超級「黑洞」, 將全球投資者手中的股票、石油期貨、黃金、高收益債,乃至一般公認風險極 低的美國政府公債,全部吞噬下肚,讓全球投資者飽嚐股、債齊跌的苦果。 這股搶現金的風潮會持續多久?沒人知道。不過回顧歷史,只要美元強,非 美貨幣肯定受傷,連帶造成新興市場股票資金大失血(詳見圖2)。但是,觀 察新冠疫情最新發展,新興市場大咖如中國,疫情漸趨穩定,原本封城的區域 逐步鬆開管制,工廠復工比率緩步上升。一旦疫情結束,人們不再搶抱現金, 優先回到正常經濟軌道的市場,理當能夠重新吸引資金流入。如果再遇美元黑…

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土地、商辦將是房市的抗疫英雄

◎學歷: 文化大學土地資源系畢 ◎經歷: 香港商梁振英不動產投資顧問有限公司台灣分公司董事總經理、台北市都市設計及土地使用開發許可 審議委員會委員、台北縣地價及標準地價評議委員會委員、台南市政府都市發展局委員 ◎現職: 香港商戴德梁行不動產投資顧問有限公司台灣分公司董事總經理 新型冠狀病毒肺炎成為房市的照妖鏡,有利於價格及量 的盤整,各行各業逐漸出現關門倒閉的情形,當眾人 尋找可抗疫的行業時,地產業會是其中之一嗎?此時可以買 房嗎?我預估,土地、辦公室將是台灣房市的抗疫英雄! 至於其他產品,套用疫情用語來形容,飯店市場確診「搏 鬥」、店面市場確診「觀察」、住宅市場緊盯「防染」。 土地產品,不管商用、住宅、工業用地,在疫情之下仍持 續成交,溫度雖不到熱,但卻是溫暖有量。辦公室產品,因 為台商的回流加上過去供給少,地段好、品質好的產品,有 實力的台商企業仍會積極買進。 由於疫情衝擊,航空旅遊業都掛了,使得飯店業在搏鬥 中。接下來,飯店業若無法找到吸引住客的策略,入不敷 出,關門倒閉也在預期中。店面則因人們不敢外出消費、用 餐,從餐廳、購物中心到商店街等等,都已在苦撐中。這樣…

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想錢進公債 先釐清投資目的

◎學歷︰淡江大學管理研究所 ◎經歷︰ 安泰投顧理財諮詢部副總、淡江大學講師、 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會秘書長 ◎現職︰財經專欄作家 隨著新型冠狀病毒(COVID-19)疫情加劇,全球央行 不斷祭出貨幣寬鬆政策,以因應未來景氣衰退變數, 美國聯準會更是繼無預警降息2碼後,再一口氣降息4碼, 使基準利率近乎於零。現今,甚至有研究機構預測,美國恐 將在今年度(2020年)首次出現「負利率」。 在此情況下,經濟上的陰霾不只使全球股市大跌,過度 寬鬆的貨幣環境,更讓美債殖利率快速下滑至前所未見的低 點,公債價格則大幅攀升,令不少投資人詢問,現在是否該 將公債納入投資組合中?對此,投資人可以先釐清,自己買 進公債商品的目的為何?是為了做「單筆長期投資」、「定 時定額投資」,還是進行「資產配置」上的調整? 第1,若投資人買進公債商品的目的是單筆且長期的投 資,投資標的的選擇上,首重「波動接受、配息滿意」,相 信多數人都能夠接受相關商品的波動度。因此,投資前應該 要注意的是,是否滿意現在的配息率?再來考慮要不要進行 單筆的債券投資。 第2,若想「定時定額」投資公債相關商品,則要知道公…

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重新審視醫療險等待期

◎學歷:國立政治大學企業管理博士 ◎經歷: 台灣金融服務業聯合總會副祕書長、金管會人身保險保單審查委員 ◎現職:政治大學風險管理與保險學系專任教授兼系主任 新型冠狀病毒肺炎(以下簡稱新冠肺炎)來襲,人心惶 惶,保險公司紛紛提出應急與保戶關懷對策,日前 多家公司主動宣布罹患新冠肺炎確診者,醫療險可不受投 保30天等待期不賠的限制。但監理機關擔心是假關懷真促 銷,並且認為有違保單審查規定。 為確保交易公平性,原則上保險只能承保「不可預期、不 可抗力」的事故,若是投保前已經發生,或被保險人故意使 之發生的事故,除了極少數例外,其他都是不保的。醫療險 承保因意外或疾病所產生的費用與損失,其中意外事故發生 的時間點較明確,但疾病種類包羅萬象,染病與發病潛伏期 也不同,要一一探詢與判斷發生時間點,實務上並不可行, 因此發展出以一段期間(通常30天)為等待期的方式,只 要在這個觀察期內發生的統統不賠。換言之,投保的效力要 到第2個月才開始,當然保費計算時不能將等待期間算入。 保險公司這次主動取消新冠肺炎30天的等待期,雖是以 關懷客戶立場出發,但此舉涉及給付項目的增加,可能跟商…

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出國被禁入境 旅平險能理賠嗎?

◎學歷︰政治大學EMBA、輔仁大學社會學系 ◎經歷︰ 非凡財經台《當代理財王》節目主持人、董氏基金會健康雜誌總編輯、 《工商時報》、《中時晚報》撰述委員 ◎現職︰中廣《理財生活通》節目主持人、三立《HOLD住財富好韻來》節目主持人 《Smart智富》月刊邀請暢銷作家夏韻芬回答讀者理財問 題,讀者可到本刊網站(smartservices.bwnet.com.tw)留 言,隔月會挑選熱門問題刊出。要知道夏韻芬最新動態,請 至「當代理財生活網(www.money365.com.tw/)」查詢。 Q 受到疫情關係,原定旅遊活動只剩下日本行 程,可也想取消了。聽說之前有人到非疫區 的越南卻不能入境,好像更倒楣。我們當初都用刷 卡付費,想說會送保險。請教行程取消、被拒的情 況,旅平險會賠嗎?刷卡送的旅平險夠嗎? (網友 桃園林媽媽) A 規畫旅遊時最常見的付費方式就是刷卡支付,這樣可 以享有發卡銀行提供的旅遊平安保險,但現在愈來愈 多人會再加買旅遊不便險。 不過要注意,刷卡公司提供的保險,通常侷限在搭乘公共 運輸工具中所發生的意外。而如果是跟團出遊,旅行社會替…