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Smart 智富

Smart 智富 No.261_May-20

《 Smart 智富》月刊創立於 1998 年,致力於提供讀者專業與全面的投資及財富管理知識。透過深度的分析,帶領讀者放眼國際,隨時掌握國際最新脈動,抓緊獲利機會。 同時,《 Smart 智富》月刊每期精心策劃,以完整且犀利的觀點,為讀者介紹台灣潛在財經機會與本地素人投資心法,開創讀者的投資視野,《 Smart 智富》月刊以成為台灣最具公信力與權威的財經月刊自許。*貼心提醒:因數位技術變遷,為了能提供您較佳的閱讀體驗,請選購2010年(含)以後至最新一期之期數。

Land:
Taiwan
Taal:
Chinese
Uitgever:
Cite Publishing Holding Group
Verschijningsfrequentie:
Monthly
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12 Edities

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財報的奧妙

賺「超」超額報酬的祕訣 許多投資人常只因為公司ROE、PE 或EPS不錯就買進,最終卻賠錢。 檢視財報時,要怎麼看才不會誤入 陷阱?如何對照財報3表,才能確 認股票值得投資? P.082 美國能源股將迎來補漲行情 油價崩跌導致美國能源股重挫。而 EIA預估今年與明年將降低原油產 能,加上OPEC+新一輪減產,油 價有望反彈,能源股也將迎來補漲 行情。 P.024 最重要的2個理財課題 苦情歌后王瑞霞年輕時愛購物、用 錢無度,後來被倒會損失300萬 元,最終體認到最重要的2個理財 課題: 不貪心、學會拒絕。 P.026 12個關鍵篩股比率 1檔個股想跟同業做比較,可以透 過常見的股價淨值比、毛利率、負 債比率等指標,但應該如何檢視才 正確? P.090 這波疫情來襲,許多股票都大跌了4成∼5成,投資人可優先選擇台股指數 型的ETF,如元大台灣50(0050)、富邦台50(006208)等逢低承接,因 為恐慌過後,大盤的反彈大多是由這類權值股所帶動。當指數不再處於超低檔 時,如何選對股,就成了後續投資績效成敗的關鍵,因為很多中小型股票仍價…

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房屋市場持有者 重新洗牌

疫情蔓延,衝擊全球股市、債市、油價,使投資人短期 失去信心,後續是否會衝擊房市與人們的購屋意願, 值得再觀察。 近5年來,房市主要是自用的剛性需求撐場;如今因疫情 衝擊,使一般商家生意蕭條,原有儲糧也將用盡而出現恐慌 心態。業者希望屋主能調降租金,若能「共體時艱」或可求 存,否則一旦倒了,就難以回天。牛市太久,讓大家忘了熊 市的殘忍,對於劇變的外在因素,投資人的判斷力及價格決 策變得很重要。有人先知先覺,果斷賣掉手中的貨;有人則 還在觀望,給的空間、讓的利還不夠,難以成交。 會談這個問題是因為在飯店、店面等市場,仍見有賣方掛 出高價。但在景氣不佳、前景不樂觀下,即使有資金的投資 人,也只想要低接,買賣雙方對接不上。如果疫情的衝擊持 續,下一波是中產階級的金流會有問題,企業也將因存糧不 足,被迫要拋貨換現金求生存。而一旦一直撐市的剛性自用 買盤也不見了,那時候就是房地產的災難了。 事實上,在社交距離、集會人數限制下,已影響剛性自 用買盤的看屋意願,沒看屋就不可能成交。而我們看到預售 及中古屋市場,來客數一個月不如一個月。大家對於疫情發…

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定時定額該加碼扣款了嗎?

2020年3 月初, 全球股市因新冠肺炎 (COVID-19)疫情而迅速大跌,當市場 水準來到相對低點時,不少已進入市場或是尚未開始投資 者,紛紛詢問那時是否為進場投資的時機,又或者該不該擴 大手中的投資部位,加碼定時定額的扣款? 那時候我在基金投資的實體課程中,有教學生以閒置資 金開始進行密集的加碼扣款,因為各國股市已跌破10年均 線,相當於在10年的平均價位之下,是非常適合「貪婪」 的時間點,因此建議同學趁跌深進行基金的密集加碼扣款, 相信有選對標的且加碼投入者,現在應該有不錯的斬獲。 不過,隨著像美國聯準會(Fed)的無限QE等刺激政策陸 續出台後,全球市場隨即展開資金行情,從3月底開始迅速 彈升,讓許多未投入或者未加碼的投資人,不禁感到扼腕與 困惑,在市場跌深反彈後,是否還能進場投資?是否還是進 行加碼扣款的時機點? 因為時間點和進場價位不同,目前不建議投資人再大把 銀子投入。股市跌深時,若總是三心二意、猶豫不決,想等 更低點再進場,往往就會錯過進場良機,自然和獲利擦肩而 過。先提前布局者,現階段不論報酬或風險承受度都較具優 勢,漲多再追就須面對較大風險。…

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需要投保防疫險嗎?

新冠肺炎疫情延燒全球,讓大家的生活都籠罩在防疫的 氛圍下。對市場商機嗅覺靈敏的保險公司,已經開發 出許多因應疫情的保單,也就是所謂的「防疫保單」。上次 專欄討論過新冠肺炎與等待期的話題後,就有人詢問我防疫 保單該不該買,代表市場上確實有這樣的需求存在。 目前大致有2種類型的個人防疫保單,其一是產險公司的 商品,主要針對罹患法定傳染病、被居家隔離,或須在家照 顧染病子女者,提供相關保險金。另外則是壽險公司的商 品,大致又分為2種:第1種是專門針對法定傳染病設計的 新保單,保障因法定傳染病確診、就醫、入住加護病房與身 故等事故,並縮短等待期;另1種則是拿舊醫療險改款或放 寬限制,對罹患新冠肺炎者給予慰問金或取消等待期 面對琳琅滿目的防疫保單,我們該不該去購買?買保險 跟風險認知很有關係,風險有「主觀風險」與「客觀風險」 的不同,而買保險是一個理性與感性兼具的消費行為,「主 觀風險」是感性的部分,如果主觀認為法定傳染病的風險很 高,透過買保險可以讓人感到安心,當然購買防疫保單會是 一個選項。但購買保險還是會考慮理性的部分,也就是應該 評估新冠肺炎的客觀風險到底如何?再來決定是否投保。…

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如何安度「無薪假」難關?

《Smart智富》月刊邀請暢銷作家夏韻芬回答讀者理財問 題,讀者可到本刊網站( smartservices.bwnet.com.tw)留 言,隔月會挑選熱門問題刊出。要知道夏韻芬最新動態,請 至「當代理財生活網( www.money365.com.tw/)」查詢。 Q 疫情爆發造成各行各業無薪假大增,我們應 該如何因應投資動盪呢?另外,聽說政府好 像有一些稅負減少的方案,像所得稅可以延後繳 納,還可以分期繳稅。除此之外還有什麼政策嗎? (網友 小布) A 首先,應該先盤點自己目前的財務狀況。以收入來 說,可以思考目前工作收入是否下降(包含固定薪 資、加班費⋯⋯)?預計下降多少?未來有沒有可能中斷? 除了工作收入,你也可能會有理財收入。檢查一下是否下 降?例如投資的股票或是基金淨值有沒有變化?如果你是包 租公、包租婆,則須思考房客會續約嗎?租金付的出來嗎? 舉例而言,像我身邊有從事旅遊業的朋友,近期薪水減少 了30%,佣金、獎金等收入也降為零,工作收入可謂少了一 半。盤點完以上狀況後,自己才比較能規畫生活上可以節省 的部分。 至於政府的稅負減免,可以上財政部稅務入口網查詢。…

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美國能源股第3季將上演補漲行情!

美國3月進入封城,消費急凍,單月零售銷售 比去年同期重摔6.2%。不過,扣除汽車和汽 油(受油價大跌影響)銷售後的整體零售數據,仍 維持0.2%正增長,顯示經濟內需並未「雪崩」。 另外,占民間投資比重達20%的私人住宅投資數據 也維持成長,透露美國經濟元氣尚存。預料5月只 要封城令解除,經濟可望恢復成長,這波遭空頭重 擊的能源、金融、地產等落後股,可望補漲 3月大型零售商銷售年增率仍有7.5% 顯示美國內需消費動能持穩 觀察美國3月零售銷售數據,不僅「網購」成長 近10%,食物飲料類年增率更達28%,剛好彌補 受封城衝擊的餐飲銷售;另外,大型零售商雖有百 貨購物商場,故出現-19.7%的大衰退,可是加 Walmart和Costco等大型超市和量販店銷售後,大 型零售商的銷售年增率仍有7.5%(詳見圖1)。這 顯示儘管封城造成消費急凍,可是整體數據並未崩 盤,首季國內生產毛額(GDP)仍可望維持正增 長,或是僅微幅衰退0.5%。展望未來,只要5月美 國主要地區能按計畫解封,內需消費將有機會快速 彈升。 不僅零售銷售根基未被破壞,美國經濟有望復 甦的另一個關鍵指標在房地產。因為超低利率助…