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Smart 智富

Smart 智富

No.256_Dec-19

《 Smart 智富》月刊創立於 1998 年,致力於提供讀者專業與全面的投資及財富管理知識。透過深度的分析,帶領讀者放眼國際,隨時掌握國際最新脈動,抓緊獲利機會。 同時,《 Smart 智富》月刊每期精心策劃,以完整且犀利的觀點,為讀者介紹台灣潛在財經機會與本地素人投資心法,開創讀者的投資視野,《 Smart 智富》月刊以成為台灣最具公信力與權威的財經月刊自許。*貼心提醒:因數位技術變遷,為了能提供您較佳的閱讀體驗,請選購2010年(含)以後至最新一期之期數。

Country:
Taiwan
Language:
Chinese
Publisher:
Cite Publishing Holding Group
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12 Issues

IN THIS ISSUE

1 min.
台股基金揚眉吐氣的1年

投資資產上千萬元的祕訣 算股偵探陳飛龍,年紀輕輕就成功 打下2筆獲利千萬元的投資戰役。 為什麼平平是看基本面選股,一般 散戶只能小賺大賠,陳飛龍卻能挖 到寶呢?P.090 用Excel算出公司未來獲利 如何用Excel統整每月公布的營 收、每季公布的財報數據,進而預 估公司前景呢?此篇將step by step圖解陳飛龍計算方法,讓你一 看就懂!P.102 找回自己的定位 演出《好小子》系列電影紅遍大街 小巷的顏正國,過去曾誤入歧途, 如今靠自身力量重振人生,並勉勵 年輕人培養可立足社會的技能。 P.026 異質整合技術成顯學 蘋果(Apple)Airpods Pro問世, 採用異質整合技術,令市場驚豔! 這個連蘋果都納入耳機設計的技術 到底是什麼?又會對半導體業產生 什麼影響?P.114 台股今年從年初驚驚漲,到近期權值股噴出,這個亮麗的多頭年,希望讀者 們也都有收穫,不過從我身邊所了解的散戶訊息,發現大部分人只是小賺,錯 失了一段大行情。若統計2018年11月起至2019年10月底的全年走勢,台股 加權指數狠狠漲了15.88%。光看這個數字,你可能已經覺得很吃驚,但我要…

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房市即將春暖花開?

台灣房市將在2020年春暖花開了嗎?自2016年以來, 我一直看壞的房市,在2019年出現轉變—土地市 場爆大量、價格溫和上揚,而住宅市場的量溫和放大、價格 不再掉,似有落底的趨向。但基於「價不降,量不出;量不 出,不見底」的房市鐵律,整體價格能否上揚還未定。所以 我認為,現階段應是「春花夢露」的機會大! 住宅市場的量增,並非來自市場追漲,而是預售、新成屋 及中古屋的價格下修。只是,目前進場的是自住客,所尋找 的是「下修房」,不是堅持不降價的「任性房」,因而投資 仍得戒急用忍。不過,台灣房市因剛性買盤去化放量,加上 銀行積極的放款、市場游資龐大,增加了建商買進土地的信 心、投資的膽識,甚至對未來4年的市況有所期待。 但對全球經濟影響甚鉅的中國,在經濟成長放緩,房市投 資趨冷下,將會是未來市場的變數。2019年10月底,我在 上海參加戴德梁行第3季的地區主管會議,觀察到台商紛紛 準備撤出中國,因而陸續出脫房地產。雖然中國為撐經濟, 不斷加強公共建設,但因中美貿易衝突,使得上海許多外商 雲集的辦公大樓空置率持續攀升。而住宅市場、商場的成交…

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定時定額美國基金 繼續扣就對了

日前,國際貨幣基金(IMF)在新一期《世界經濟展 望》報告中,再度下調2020年全球與各主要經濟體 的GDP成長預估,主因應是受貿易戰利空影響。隨著股、債 市漲至高點,景氣前景又有疑慮下,投資人應有居高思危的 意識,適度進行配置調整。 筆者觀察,台灣投資人普遍持有的基金類型為:全球高收 益債、債券型基金及股票型基金,因而調整配置原則如下: 首先,是相當受台灣人喜愛的「全球高收益債」基金,該 類基金大部分持有美國的高收益債,由於高收益債商品與景 氣連動性相當高,若未來美國景氣真的進一步修正,單筆投 資者恐面臨淨值明顯下跌,此變數不可不慎。 反倒是定時定額者,建議可持續投入相關商品,只要將投 入時間拉長且持續買進,就不用過度在意短線的市場波動。 不過,前提是投資人要能夠忍受景氣與淨值的大幅波動,一 般來說,商品的波動程度愈低,投資人愈能夠長抱得住。 所以在申購基金之前,投資人可先行檢視基金月報,觀 察高收益債基金持有CCC評級(含)以下債券的比例高不 高,如果持有愈多的低評級債券,基金波動自然較大,投資 人持有時亦較不耐震,基金就不適合做長期投資。…

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儲蓄險增加死亡保障 影響在哪?

在上一期專欄中,我們討論到金管會加強管理儲蓄險, 是希望保險不能都是儲蓄,要適度增加保障成分,以 避免保險本質被扭曲。保險局在近日終於拍定最低死亡保額 方案,愈年輕要搭配的死亡保額愈高,例如最高1級(16 歲~30歲)儲蓄險的死亡保額至少要高過保單價值準備金 (以下簡稱保價金)額度的1.9倍,然後逐次下降;中年族 群(31歲~40歲)則必須是保價金的1.6倍;購買主力客 層(41歲~50歲)也要達到1.4倍,且要在2020年7月1 日正式實施。這樣做到底是好還是壞?可能的影響是什麼? 純粹就消費者而言,新法上路後,雖少了1個以保險為名 行定存之實的保險選擇,但多了1個特定生死合險的商品選 擇,這之間很重要的差異在於,少掉的是目前市場最熱銷也 最受保守投資人喜愛,又可以輕易打敗定存利率的保險商 品;但多出來的商品,卻是市場上不見得想要或是必要的, 因為消費者本來就可從市場既有商品自行組合,例如買現成 的類定存保單,再搭配1個定期壽險就可以達成。 對保險公司來說,則是憂喜參半。憂的是保費收入會減 少,且要在新制上路前,調整出可滿足消費者需求的保險商…

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受惠貿易戰 東協基金怎麼挑?

Q 我目前手上有1檔全球基金,1檔中國基金。都 說東協是中美貿易戰的受惠國,是否該補東協市 場的基金 ? 我朋友有 1 檔霸菱大東協基金, 他 說績效不 錯 ,且很多人買。我想挑 1 檔範圍較大 的, 這檔名稱有 大東協 , 範圍是否會較大 ? 最近越南漲很多 , 這檔基金 有投資嗎 ? (網友 台中雯雯) A簡單來說,東協基金是以東協成員國為布局標的。成 員國目前有10國,這10國經濟體發展落差大,像柬 埔寨、寮國、緬甸雖有證交所,但掛牌公司寥寥可數。所以 東協基金不是10國都會投資,大多聚焦在新加坡、馬來西 亞、印尼、泰國、菲律賓。 除了國家別區分,東協基金還可分為已開發國家、新興市 場國家及邊境市場。其中新加坡是已開發國家,馬來西亞、 印尼、泰國、菲律賓是新興市場,而越南則算邊境市場。 過去MSCI所編製的東南亞指數上,並沒有越南。近年指 數更名為MSCI東協指數後,也將表現不錯的越南列入,但 占比不大。你所說的基金名稱有大東協,是否意味投資範圍 大,可以看看幾個例子 1.霸菱大東協基金-A類美元配息型 :印尼21.7%、泰國…

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熱錢回流 新興市場 高收債、政府債看漲

隨著歐洲重啟QE(量化寬鬆貨幣政策)、美 國連續降息3碼後,全球資金已經轉趨寬 鬆。另外,美國聯準會(Fed)宣布從10月中開 始,再啟動擴大資產負債表的購債行動,這是金融 海嘯以來第4次「擴表」。雖然美元處在高位,但 是未來有可能滑落,進而牽引熱錢重回新興市場, 此舉將使得過去幾年,表現明顯落後美國同級債券 的新興市場高收益債和政府債出現落後補漲。 美國「擴表」+暫緩升息效應 將使得低基期通膨率出現反彈 回顧歷史,只要聯準會大舉擴表,美元走勢就 相對疲弱;相反地,當聯準會升息或緊縮資產負債 表,就會推升美元勁揚。一旦美元走強,不但本地 貨幣計價的新興市場債報酬率會受到衝擊,更大的 影響是,會導致新興市場的流動性跟著緊縮,進而 引發違約率上揚、阻礙熱錢流入,甚至壓低新興市 場高收益債和政府債的價格。 目前美國貨幣決策放緩的路線已經確立,縱然 未來不再降息,但是擴表和暫緩升息的效應,進一 步使得即將進入超低基期的通膨率,有可能反彈走 高。在此同時,由於相當多的新興國家(例如:拉 丁美洲、東南亞、俄羅斯、中東、新興非洲等), 仍然高度仰賴原物料的開採、加工來刺激經濟,因…