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Smart 智富

No.254_Oct-19

《 Smart 智富》月刊創立於 1998 年,致力於提供讀者專業與全面的投資及財富管理知識。透過深度的分析,帶領讀者放眼國際,隨時掌握國際最新脈動,抓緊獲利機會。 同時,《 Smart 智富》月刊每期精心策劃,以完整且犀利的觀點,為讀者介紹台灣潛在財經機會與本地素人投資心法,開創讀者的投資視野,《 Smart 智富》月刊以成為台灣最具公信力與權威的財經月刊自許。*貼心提醒:因數位技術變遷,為了能提供您較佳的閱讀體驗,請選購2010年(含)以後至最新一期之期數。

國家/地區:
Taiwan
語言:
Chinese
出版商:
Cite Publishing Holding Group
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12 期號

本期

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好運倖存還是真實力?

1檔股票的威力 今年才33歲的艾立克,曾是位牙醫 師,因為「看股票比看病人的牙齒 開心」,毅然選擇專職在股市奮 戰。而他利用對翻倍股重壓,3年 就賺到2,700萬元!P.086 在國外生病該怎麼辦? 海外醫療費用往往動輒國內2倍∼7 倍,甚至高達千萬元!許多人透過 投保旅平險或旅綜險,試圖規避海 外醫療費用,但你知道在國外生 病,不一定會理賠嗎?P.038 專家剖析債市前景 今年以來,為了趨避股市下跌的風 險,資金紛紛轉進債市。當債市漲 得多,就有人喊空,更有人擔心會 泡沫化。這個擔憂是有依據的嗎? P.060 尋找下一檔潛力翻倍股 艾立克挑選標的時,會以「3穩1 高」為條件,而他不吝於分享自己 的口袋名單,剖析誰最有成為「下 一檔台積電」的潛力!P.102 「倖存者偏差」是個很常聽到的詞彙,其大意是因取樣的偏差,造成統計數 據解讀時產生偏誤,如果在投資市場上,就是指在解讀某一種投資方法的優劣 時,因為取樣多為賺錢者(賺錢者比較願意聲揚),而賠錢者(大多沉默)樣 本大多沒有含括在內,因此可能造成偏誤結論。這原是提醒學習者要更謹慎驗…

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5大中心匯聚 南港翻身黃金城

南港正在成為台北東區新門戶!20年來,因政府上位計 畫的推動發展,南港從黑鄉翻身成為「站區、軟體、 會展、文創、生技」5大中心匯聚的黃金城,吸引大量企業 進駐。使得辦公市場需求強勁,因而推升租金躍過了A級辦 公市場的門檻,房價更在2019年創下了每坪百萬元的新高 紀錄。 土地面積夠大的南港,經過20年的發展,建設成熟,尤 其三鐵共構的交通便利優勢,的確增加吸引力。但企業主的 要求完美,近乎苛求的心態,且主導著房價上揚的基本條件 必須「地段、環境、可及性」兼具,因此單單靠三鐵共構的 優勢,南港仍難以取代信義計畫區。 房地產市場,當不夠深入、看不到、了解不夠時,就不會 了解它的價值存在,當然就無法認同它的價格。在房市的交 易裡,賣不動產沒有遠見,但買不動產就需要遠見。Hang Ten與Hermes,雖都是H開頭、都是做服飾產品,但因質感 不一樣,價格當然就不一樣。地段可以形塑,環境可以改 變,但土地材料必須具備可及性及可塑性才有價值,價格當 然也會反映。 買賣成交就像男女婚嫁,要結婚就要經過密集的約會, 了解彼此個性條件,互相的需求與誠意,才能圓滿順利。公…

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殖利率倒掛 定時定額別斷炊

全球市場8月以來的走勢詭譎,中美貿易戰和各國央行 貨幣政策,不斷干擾市場的節奏,在各國央行寬鬆貨 幣政策與景氣衰退疑慮的對沖下,使得黃金和債券的價格大 漲。如同先前分析,黃金的漲勢主要來自對經濟前景不信任 的避險買盤,但是,如果通膨壓力無法持續,美元又弱勢, 未來除非有更多的利空出現,否則金價漲勢恐難延續,相關 商品並不適合「定時定額」投資。 至於債券價格的飆漲,已經有多國公債的殖利率轉為負 值,包括日本、德國和歐洲多國,其公債市場都呈現負利 率。市場最大宗的美國公債,雖然還不到負利率的水準,但 是,殖利率近期也大幅走低,公債價格因此不斷上漲。 從投資的角度來看,因為美國公債的價格近期高漲,所以 再向上的空間不大,目前不值得追買。高收益債的相關商品 則面臨景氣下修的疑慮,未來恐有跌價風險。因此,許多投 資人已經將目光轉向評級較高的「投資等級公司債」,相關 基金安全性高,而且比公債商品有更多上漲空間,的確是目 前債市中,「進可攻、退可守」的投資工具。 而債券市場的反常,不僅是公債變成負利率而已。8月14 日,被認為是景氣觀察重點的美國10年期公債和2年期公…

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買旅平險莫忘附加醫療險

去年國人出境人數創下歷史新高,為了出國而購買海外 旅平險的人也愈來愈多。但出國真正的風險,除了發 生意外導致死亡或失能,更重要的是境外醫療費用該如何準 備的問題。 雖然我們有很棒的全民健保,而且健保的適用範圍不限於 台灣地區,只要具健保身分,海外旅遊、工作期間因為緊急 情況就醫,可以事後回國申請海外「自墊醫療費用核退」, 只是給付金額非常有限,常常無法支應國外天價的醫療費用 支出。例如我們經常聽到國人出國旅遊,因急症必須開刀或 住院治療,動輒產生上千萬元的醫療費用,如果沒有購買意 外醫療、或是海外突發疾病醫療保險將很難應付。 出國旅遊或工作畢竟不是在自己熟悉的環境,潛在風險 會比較高,因此出國特別購買醫療相關保險絕對有必要。一 般人出國會購買的旅平險,通常只保障因為意外事故導致的 結果,沒有保障更麻煩的醫療過程。也就是說,如果沒有額 外購買醫療相關保險,單買旅平險,一旦發生醫療支出將不 會理賠。這些醫療支出風險,常常是在台灣享受廉價健保已 成習慣的國人所無法察覺的潛在風險。此外,即使許多人購 買旅平險時,會附加意外醫療險,但承保範圍只包括因為意…

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貿易戰延燒 該買哪種債券避險?

Q近幾年才開始學投資,手上目前有2檔股票型基 金。但現在中美貿易戰愈拖愈久,如果想避險 可以考慮什麼債券?哪種債券較穩健,可以避開中國 跟美國?我妹妹有買一檔施羅德環球基金系列的美元 環球債券,現在可以跟進嗎? (網友 宜蘭靖雯) A我不知道你已買了哪2檔股票型基金,不過你考慮中 美貿易戰因素,所以想買債券型基金,這是正確的資 產配置方向。債券型基金類型很多,包括高收益債、新興市 場債、全球債⋯⋯等。但前面這2類型雖名為「債」,卻不 見得保守。在挑選債券前,建議先學看信評。 根據國際信評等級,BBB級以上(AAA、AA、A)是「投 資等級」,BB以下(B、CCC、CC、C、D)就是「非投 資等級」,而在各級別上還可依狀況加上「+」或「-」符 號做細分。所以如果你考慮穩健投資,則優先考慮BBB以上 的這4個等級。BB以下級別,投機程度愈發遞增,至D級投 資意義已不大。 而高收益債,就是投資BB以下級別,屬於信評等級較 低,有違約可能性,但債息率較高的產品。因此,高收益債 不保守,風險屬性跟股票型基金差不多。 新興市場債投資包含幾個面向,有略穩健,也有較積極…

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未來1年通膨將再起!

受到市場擔憂景氣下行,油價今年最高只在4 月份見到66.3美元(西德州原油期貨價格) 的價格,比起去年高點下跌逾13%。不過,從美國 總體經濟表現和石油供需狀況看,未來1年通膨必 將捲土重來(詳見圖1)。 受充分就業、樂觀消費情緒推動 美國個人消費支出、零售銷售皆回溫 通膨必須建構在強勁的經濟增長動能上。今年 初美國內需消費一度下滑,但步入第3季後,受到 低基期影響,加上充分就業和樂觀的消費情緒推 動,美國無論實質個人消費支出年增率,或實質零 售銷售年增率,都已脫離疲弱、顯著升溫(詳見圖 2)。預估內需只要維持年增率達2.5%左右的水 平,將可有效支撐經濟增長、鞏固通膨。 短線通膨榮枯易受原物料價格和進口物價影響, 但長線最關鍵的影響變數仍是薪資和所得的變動。 美國實質可支配所得自2017年6月後年增率即維 持在3%以上,時薪年增率則是從去年8月以來皆保 持在3%以上(詳見圖3),已經達13個月之久, 目前增速都與90年代和本世紀的景氣擴張期水準 相仿。在高基期下還能持續增長,意味通膨回溫將 是水到渠成、必然發生。 再看主要的通膨指標,不論是消費者物價指數…

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