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Smart 智富 No.241_Sep-18

《 Smart 智富》月刊創立於 1998 年,致力於提供讀者專業與全面的投資及財富管理知識。透過深度的分析,帶領讀者放眼國際,隨時掌握國際最新脈動,抓緊獲利機會。 同時,《 Smart 智富》月刊每期精心策劃,以完整且犀利的觀點,為讀者介紹台灣潛在財經機會與本地素人投資心法,開創讀者的投資視野,《 Smart 智富》月刊以成為台灣最具公信力與權威的財經月刊自許。*貼心提醒:因數位技術變遷,為了能提供您較佳的閱讀體驗,請選購2010年(含)以後至最新一期之期數。

國家/地區:
Taiwan
語言:
Chinese
出版商:
Cite Publishing Holding Group
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$890
12 期號

本期

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價格決定收益

今年以來,美股那斯達克指數上漲14%,是全球表現最佳市場,目前價位已比 2000年科技泡沫頂峰時高出54%(截至2018.08.23)。隨著景氣增溫,近期美國 甚至將過去27年的年均GDP(國內生產毛額)增長率上調0.1個百分點,資金因此再 向美股集中。相較之下,與中國關係緊密的新興市場則是灰頭土臉,深圳、上海指數 下跌23%、17%,土耳其股市也大跌21%。面對冷熱兩極的市場,如何投資?檢視歷史4次大熊市後美股10年間的表現,可看出在金融海嘯後的熊市復甦中復原 速度最快,加計股息再投資後的總報酬,只花5年多就超越海嘯前高點,截至今年7月 底,10年名目報酬達到116.9%,僅有1973年石油禁運後的表現勉強可以相比,但 經過通膨調整後,股價漲幅分別縮水成79.4%、-0.6%(詳見圖1、表1)。由此至少 可以得到一個結論,先不論基本面好壞,如果選在牛市頂峰進場,就要有長期抗戰準 備,因為只要行情反轉,即使強如美股最快也要5年多才能回本!換個角度看,股息 和通膨雖對投資收益有影響,但決定收益高低最關鍵的因素還是價格!建議大家還是…

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退休新時代

退休月領5萬不是夢退休或許像是一場遙不可及的夢, 但只要每月以平均5,000元打造 「退休規畫金三角」,就能穩健累 積資產,輕鬆存到退休金!P.094用低價股加速資產累積小資族資金不多,可以投資股價30 元以下的標的,結合長期持有+波 段操作的投資策略,讓你股利、價 差雙賺!P.102優質變額萬能壽險出列上班族想增加壽險保額,又不想付 高額傳統終身壽險保費,可以考慮 投保投資型保單中的「變額萬能壽 險」,既能以小額保費買到高保 障,還可以同時賺取投資收益! P.110用籃球打造圓夢舞台因為自身背景和經驗,讓黑人陳建 州總關注著單親或隔代教養的年輕 球員,他相信只要願意給他們上場 的機會,他們的命運和人生將會大 不同!P.032才剛開始工作,就已經要著手退休計畫?沒錯,這是我們正面臨的新時代。 喧擾年餘的年金改革,不光是台灣獨有,而是全球所有高齡化社會都會面臨的 重大問題。在此議題上,不管政府誰當家,都無法逃避退休金晚領、少領的難 題。與其到了50歲才煩惱退休金沒著落,大家還是及早為自己做好退休金計…

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a級辦公大樓市場前景看好

◎學歷: 文化大學土地資源系畢◎經歷: 香港商梁振英不動產投資顧問有限公司台灣分公司董事總經理、台北市都市設計及土地使用開發許可 審議委員會委員、台北縣地價及標準地價評議委員會委員、台南市政府都市發展局委員◎現職: 香港商戴德梁行不動產投資顧問有限公司台灣分公司董事總經理台灣經濟的活動力,必須靠精華區的商業土地帶動。在 房市歷經了4年緩跌後,竟獨見B級辦公大樓跟新蓋的 A級辦公大樓,不但房價跌得有限,租金也屢創新高,顯示 台灣的商業與經濟有一股不可忽視的力量。像在台北市精華區主要幹道旁的B級辦公大樓,因供不應 求,連舊辦公大樓的房價跌幅都在縮小,使投資回報率維持 在2.5%上下。再看台北最精華的信義計畫區,才完工的建 物就幾近滿租,更創下每坪3,700元的租金水平,在此區及 周邊能擁有大塊面積土地,只有10個字可形容,就是「珍 貴、稀有、獨特、難得、唯一!」所以,在台北市東區,若是擁有5,000坪以上產權完整 的基地,無論是公部門或民間的,如京華城等經營不善的商 場,變更為需求強勁的辦公室,而租金設在每坪2,800元∼ 3,000元,必定能滿租。就京華城來說,完整的街廓5,000…

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不了解商品才是投資最大風險

◎學歷︰淡江大學管理研究所◎經歷︰ 安泰投顧理財諮詢部副總、淡江大學講師、 中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會秘書長◎現職︰財經專欄作家近兩年「目標到期債券基金」是市場最熱賣、規模成長 最快的基金。根據金管會證期局的統計,截至2018 年7月19日止,「目標到期債券基金」整體資產規模已經由 2016年的新台幣39億元,成長至超過新台幣800億元。此類債券基金雖然熱賣,但還是有許多人搞不清楚「目標 到期債券基金」究竟是什麼樣的商品?與一般債券型基金有 何不同?要了解這個熱賣的商品,我們應該先溫習投資債券 的原理。假設投資人在公司發行債券時,以面額購入,只要 公司不違約,則持有債券至到期日就能拿回「本金」,也就 是債券面額,並且賺到債券發行期間公司所發的「債息」。理論上,一般債券型基金也該如此,只要基金所持有的投 資組合(債券)不違約,則投資人持有至到期日就能拿回本 金,加上債息,因此,這種債券型基金的淨值應該不會下 跌,但是,實務上並非如此。因為債券型基金的投資組合中 每一檔債券不僅到期時間不一,而且為了因應投資人隨時申 購贖回的需求,基金經理人會視狀況買進、賣出投資組合內…

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台灣應開放純網路保險公司

◎學歷:國立政治大學企業管理博士◎經歷: 台灣金融服務業聯合總會副祕書長、金管會人身保險保單審查委員◎現職:政治大學風險管理與保險學系主任暨副教授金管會宣布將開放純網路銀行設立,不少團隊都想搶拿 這僅有的2張執照,除此之外,建議主管機關也應思 考設立純網路保險公司,因為台灣已落後國際許多!所謂的「純網路銀行」是指沒有實體分行,把所有金融服 務透過網路或行動裝置來進行的銀行;而純網路保險公司的 概念也相似,指不透過實體業務通路與服務人員,將所有或 大部分的保險服務,藉由網路或行動裝置來進行。這一波純 網路金融機構設立風潮會出現,主因是來自年輕世代消費權 興起、既有客戶習慣數位交易,再加上網路科技發展、網上 交易成本大幅降低,純網路銀行或純網路保險公司可填補傳 統金融機構無法完整照顧到的普惠金融市場,更重要的是可 降低人力成本負擔。但是保險公司與銀行稍有不同,保險屬長期契約關係,後 續服務密集且時間長,所以保險業純網路化,會比較複雜。 以國際經驗來看,日本在2008年就有第一家純網路人壽保 險公司─Lifenet;美國於2012年設立了Oscar健康保險,…

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投資拉美基金小賠 我該續抱嗎?

◎學歷︰政治大學EMBA、輔仁大學社會學系◎經歷︰ 非凡財經台《當代理財王》節目主持人、董氏基金會健康雜誌總編輯、 《工商時報》、《中時晚報》撰述委員◎現職︰中廣《理財生活通》節目主持人、三立《HOLD住財富好韻來》節目主持人《Smart智富》月刊邀請暢銷作家夏韻芬回答讀者理財問 題,讀者可到本刊網站(smartservices.bwnet.com.tw)留 言,隔月會挑選熱門問題刊出。要知道夏韻芬最新動態,請 至「當代理財生活網(www.money365.com.tw/)」查詢。Q我有貝萊德拉丁美洲基金,但是我發現不是 持有愈久就賺愈多,波動幅度相當大,放久 了還容易賠錢。我已經定期定額一陣子,目前是小 賠,未來會不會愈賠愈多?現在面臨中美貿易大 戰,有人分析巴西的黃豆會有取代的優勢,我該如 何處理這檔基金? (網友 Yang1109)A巴西是原物料大國,2003年∼2007年若有搭上原物 料多頭行情,都是獲利豐厚,只是如果當時進場持有 至今,被套牢的人居多。今年初巴西股市表現佳,但5月中 旬開始,一個月暴跌19%,主因是石油上漲引發卡車司機不…

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